“公募基金的商业逻辑要求公司治理和运营都要

公募基金的商业逻辑要求公司治理和运营都要以业绩为王的理念为核心,因为公募的立身之本是公司发行的产品,而产品的吸引力要靠投资业绩,这才是对基金销售最好的激励。以业绩...


  “公募基金的商业逻辑要求公司治理和运营都要以‘业绩为王’的理念为核心,因为公募的立身之本是公司发行的产品,而产品的吸引力要靠投资业绩,这才是对基金销售最好的激励。以业绩为中心可以倒逼公募建造好的投研团队,践行价值投资,塑造公司品牌,最终实现公司发展和投资者利益保护的良性循环。”今年上半年股市行情收官,益民基金旗下偏股基金表现亮眼,谈及益民基金产品业绩快速进步的原因,益民基金总经理康健作出上述表示。

  近日,银河证券基金研究中心发布的“2019年上半年基金管理人股票投资主动管理能力评价汇总”数据显示,在全市场可比的基金管理人中,益民基金旗下5只权益类基金主动管理收益率为28.74%;在108家基金公司股票投资主动管理能力排名中,益民基金位列第16名,相比去年大幅提升。

  具体来看,益民红利成长、益民创新优势两只基金上半年收益率分别为28.26%、27.6%,皆在同类基金业绩排名的前10%附近;益民品质升级、益民核心增长收益率为26.85%、25.88%,成功跻身同类业绩排名前15%;益民服务领先、益民优势安享2只基金同期在同类排名中也在前1/3。

  谈及公司旗下权益基金业绩取得的显著进步,康健分析,一是全体投研交人员加强了对“业绩为王”理念的认同,深化了对“业绩是公募基金生命线”的认知,全员树立了以投资业绩为核心的意识;第二,围绕打造良好投资业绩目标,益民基金在明晰授权机制下提高分工协作效率,投研交团队各司其职、各自尽责,团队建设和融合获得了很好效果;第三,进一步强化投委会的作用,益民基金抓住核心资产,践行价值投资,更加突出基金产品创造价值的要求,坚定维护投资者的利益。

  康健表示,希望益民基金旗下的产品形成净值缓慢攀升、收益波动较低的特点,长期来看才能慢慢做出产品业绩和特色。“我们上半年投资相对保守一些,我们业绩最优秀的基金持仓五六成为酿酒、白色家电等核心资产,并配置了金融、科技、大消费等板块斩获了超额收益,精选个股、价值投资是阿尔法收益的主要来源。”

  上半年益民基金旗下6只权益基金业绩表现亮眼,但均出现了份额净缩水的现象。在康健看来,这些赎回的持有人有些是去年大跌时深套的投资者,有些是对基金未来业绩持续性不抱乐观预期的投资者,最根本的原因是投资者对公司打造持续业绩的信心不足。

  “我们今后会更加强调打造基金业绩的可持续性,我们投研团队的共同愿景是努力把公司旗下基金净值都做到面值以上,不让投资者亏钱。路遥知马力,当我们以基金的长期业绩赢得投资者信赖的时候,流失的客户还会回来。”康健说。

  为了打造基金长期业绩和持续收益能力,康健表示,一是继续抓住核心资产,践行价值投资理念,让“业绩为王”的理念深入人心;二是通过公司董事会层面,探讨和建设公司投研的长效激励机制,稳定投研队伍,继续寻找和培育一批在投研上能力较强的团队,提升益民基金的整体投研实力;三是继续专注做好投研工作,集中全公司资源向投研倾斜,将做好投资业绩作为公司经营管理的重中之重。

  另外,作为今年资本市场的头等大事,科创板的开板有望为益民基金带来更好投资机遇。康健表示,益民基金旗下符合条件的产品全部参与了科创板网下打新并全部获配,近期正在密集参与科创板企业路演和询价,做深度研报,并制作针对各家上市公司的报价方案,以求精确估值和报价获得更好的中签表现。

  在康健看来,目前符合新股申购条件的投资者几乎都参与了新股申购,科创板打新大概率会给投资者带来不错的投资收益。他说:“以目前千分之四的中签率、新股上市后50%涨幅以及科创板一年700亿~1000亿元的融资规模测算,每只基金打新收益预计一年最多达到1800万元,对于益民品质升级1.7亿规模的基金来说,一年坚持科创板打新可以获得超过10%的增厚收益,打新的回报比较可观,有利于我们做好产品的可持续投资收益。”

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